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风控细则

第一章 总则

第一条   为了加强商品现货交易风险管理,维护交易各方的合法权益,保证上海自贸区化工品国际交易中心(以下简称“交易中心”)现货电子交易的正常进行,根据交易中心的业务规则制定本细则。

第二条   交易中心风险控制实行履约保证金制度、限仓制度、代为转让制度和多变净额终止制度、风险警示制度和异常处理制度等风险控制制度。

第三条   交易中心、交易会员、指定结算银行及其相关工作人员必须遵守本细则。

 

第二章 术语定义

第四条   交易会员是指向交易中心申请,经交易中心审核批准,获得交易中心交易会员资格,并使用交易中心分配的交易账号的企业法人。

第五条   电子交易合同是指交易会员通过电子交易系统进行规定商品交易而生成的约定买卖双方权利义务的合同。

第六条   现货挂牌交易是指买方或卖方通过交易中心电子交易系统,将要采购或销售的商品的详细情况,包括商品名称、数量、计量单位、质量标准、成交价格、计价单位、交易时间、交收地点、交收日期等信息进行对外发布,由符合资格的摘牌方在挂牌信息中选择所要采购或销售的商品,提出承诺该要约的申请,通过双方冻结保证金的形式进行成交,并按合约约定进行实物交收的一种交易模式。

第七条   交易保证金是指交易会员存入银行资金结算账户中的、可供冻结的,担保其电子交易合同履行的资金。

第八条   交收是买卖双方根据交易中心相关交收细则及电子交易合同的约定,买方向卖方支付货款,卖方向买方转移交易商品货权的过程。

 

第三章 履约保证金制度

第九条   交易中心实行履约保证金制度。保证金标准以交易中心公告为准。

第十条   履约保证金制度,是指交易会员必须按照其所买卖现货合约价值的一定比例缴纳保证金,作为其履行合约的资金担保。

第十一条       交易中心有权根据市场需求调整履约保证金比例。

第十二条       如一方交易会员出现交易中心认定的违约行为,履约保证金将罚没并作为赔付金,划拨给被违约方交易会员。

第十三条       如买卖双方均出现交易中心认定的违约行为,则交易中心有权冻结买卖双方的交易保证金,并以双方书面的调解协议、仲裁或法院判决为依据,进行相应划转或扣收。

 

第四章 限仓制度

第十四条       交易中心实行持仓限额制度。持仓限额是指交易中心规定的交易会员单边持仓的最大数量。

第十五条       持仓限额根据不同产品的具体情况,分别确定每一品种每一月份合约的持仓限额。根据客户的具体情况,确定某一客户所有产品所有合约的总持仓限额。

第十六条       交易中心可以根据市场情况,对不同的上市品种、合约,调整会员的持仓限额。

 

第五章 代为转让制度及多边净额终止制度

第十七条       为控制市场风险,交易中心实行代为转让制度。代为转让是指当交易会员违规时,交易中心对其有关持仓实行平仓的一种强制措施。

第十八条       当交易会员出现下列情况之一时,交易中心对其持仓实行代为转让:

(一)  交易会员可用资金小于零,并未能在规定时限内补足的;

(二)  持仓量超出其限仓规定的;

(三)  因违规受到交易中心代为转让处罚的;

(四)  根据交易中心的紧急措施应予以代为转让的;

(五)  交易中心规定的其他应当予以代为转让的。

第十九条       代为转让的执行程序

(一)  交易中心将通过电子交易系统向交易会员提供当日结算数据,当交易会员可用资金小于零时,视为交易中心发出交易会员追加交易保证金的通知。

(二)  属第十八条第(一)项和第(二)项的代为转让,交易会员未能在规定时限补足交易保证金或自行转让至符合交易中心要求的,交易中心按照市价实行“代为转让”,直至符合交易中心风险控制要求。

(三)  属第十八条第(三)项、第(四)项和第(五)项的代为转让,代为转让头寸由交易中心根据涉及的交易会员具体情况确定,不再另行通知。

(四)  “代为转让”执行完毕后,交易中心将通过电子交易系统,向有关交易会员发送“代为转让”的结果。

(五)  因盘面缺乏对手盘或其他原因制约,致使当日无法及时完成“代为转让”的,将在当日收盘时选择“盈利优先,时间优先”的对手盘客户,按照当日结算价进行多边净额终止。

第二十条       交易中心实行多边净额终止制度。多边净额终止是指交易中心为了防范风险,在代为转让无法执行时,将有该协议的对手方持有的头寸按一定规则提前终止并完成资金划付的措施。受影响的未违约投资人应接受该措施。

第二十一条  代为转让和多边净额终止产生的亏损及法律后果由交易会员承担。

 

第六章 风险警示制度

第二十二条  风险警示制度是指当现货电子交易出现异常,交易中心有权要求相关交易会员报告情况、谈话提醒、书面警告、公开谴责、警示公告等一种或者多种措施。异常情况包括:

(一)  交易交收出现异常;

(二)  交易价格出现异常;

(三)  交易会员交易行为异常;

(四)  交易会员资金异常;

(五)  交易会员订货量、资金量变化巨大;

(六)  交易会员涉嫌违法、违规、涉及行政、司法调查或诉讼、仲裁案件;

(七)  交易中心接到投诉涉及到交易会员的;

(八)  交易中心认定的其他情形。

交易中心要求交易会员报告情况的,交易会员应当按照交易中心要求的时间、内容和方式如实报告。

交易中心实施谈话提醒的,交易会员应当按照交易中心要求的时间、地点和方式认真履行。

第二十三条  发生下列情形之一的,交易中心可以向全体交易会员发出风险提示函:

(一)  国内外市场交易出现异常变化;

(二)  交易会员涉嫌违规、涉及重大行政处罚、重大诉讼或仲裁案件;

(三)  交易会员交易存在较大风险;

(四)  交易中心认定的其他可能形成风险的情形。

第二十四条  有下列情况之一的交易会员,交易中心将指令进行冻结专用结算账户资金。

(一)  涉嫌重大违规,交易中心或有关部门正在调查;

(二)  交易会员出现重大风险时;

(三)  交易中心认为必要的其他情况。

 

第七章 异常处理制度

第二十五条  异常处理制度是针对异常情况出现时,而采取的应急处理制度,包括下列情况:

(一)  地震、台风、水灾、火灾、战争、罢工等不可抗力或计算机系统故障;

(二)  结算、交割危机,并对市场正在产生或将产生重大影响;

(三)  有证据证明交易会员违反交易中心规则及其实施细则或其它相关政策、规则,并对现货交易市场正在或将要产生重大影响;

(四)  交易中心规定的其他情况。

第二十六条  出现异常情况时交易中心可以采取的手段:

(一)  调整开市、收市时间,暂停交易、调整履约保证金比例、暂停订立新合约、限制转让、限制出金等;

(二)  交易中心宣布进入异常情况并决定暂停交易的期限一般不超过3个工作日。

 

第八章 附则

第二十七条  本细则解释、修订权归属于上海自贸区化工品国际交易中心。

第二十八条  本细则自颁布之日起实施。

 


风控细则

第一章 总则

第一条   为了加强商品现货交易风险管理,维护交易各方的合法权益,保证上海自贸区化工品国际交易中心(以下简称“交易中心”)现货电子交易的正常进行,根据交易中心的业务规则制定本细则。

第二条   交易中心风险控制实行履约保证金制度、限仓制度、代为转让制度和多变净额终止制度、风险警示制度和异常处理制度等风险控制制度。

第三条   交易中心、交易会员、指定结算银行及其相关工作人员必须遵守本细则。

 

第二章 术语定义

第四条   交易会员是指向交易中心申请,经交易中心审核批准,获得交易中心交易会员资格,并使用交易中心分配的交易账号的企业法人。

第五条   电子交易合同是指交易会员通过电子交易系统进行规定商品交易而生成的约定买卖双方权利义务的合同。

第六条   现货挂牌交易是指买方或卖方通过交易中心电子交易系统,将要采购或销售的商品的详细情况,包括商品名称、数量、计量单位、质量标准、成交价格、计价单位、交易时间、交收地点、交收日期等信息进行对外发布,由符合资格的摘牌方在挂牌信息中选择所要采购或销售的商品,提出承诺该要约的申请,通过双方冻结保证金的形式进行成交,并按合约约定进行实物交收的一种交易模式。

第七条   交易保证金是指交易会员存入银行资金结算账户中的、可供冻结的,担保其电子交易合同履行的资金。

第八条   交收是买卖双方根据交易中心相关交收细则及电子交易合同的约定,买方向卖方支付货款,卖方向买方转移交易商品货权的过程。

 

第三章 履约保证金制度

第九条   交易中心实行履约保证金制度。保证金标准以交易中心公告为准。

第十条   履约保证金制度,是指交易会员必须按照其所买卖现货合约价值的一定比例缴纳保证金,作为其履行合约的资金担保。

第十一条       交易中心有权根据市场需求调整履约保证金比例。

第十二条       如一方交易会员出现交易中心认定的违约行为,履约保证金及对应订单冻结的订货亏损将罚没并作为赔付金,划拨给被违约方交易会员。

第十三条       如买卖双方均出现交易中心认定的违约行为,则交易中心有权冻结买卖双方的交易保证金,并以双方书面的调解协议、仲裁或法院判决为依据,进行相应划转或扣收。

 

第四章 限仓制度

第十四条       交易中心实行持仓限额制度。持仓限额是指交易中心规定的交易会员单边持仓的最大数量。

第十五条       持仓限额根据不同产品的具体情况,分别确定每一品种每一月份合约的持仓限额。根据客户的具体情况,确定某一客户所有产品所有合约的总持仓限额。

第十六条       交易所可以根据市场情况,对不同的上市品种、合约,调整会员的持仓限额。

 

第五章 代为转让制度及多边净额终止制度

第十七条       为控制市场风险,交易中心实行代为转让制度。代为转让是指当交易会员违规时,交易中心对其有关持仓实行转让的一种强制措施。

第十八条       当交易会员出现下列情况之一时,交易中心对其持仓实行代为转让:

()  交易会员可用资金小于零,并未能在规定时限内补足的;

()  持仓量超出其限仓规定的;

()  因违规受到交易中心代为转让处罚的;

()  根据交易中心的紧急措施应予以代为转让的;

()  交易中心规定的其他应当予以代为转让的。

第十九条       代为转让的执行程序

()  交易中心将通过电子交易系统向交易会员提供当日结算数据,当交易会员可用资金小于零时,视为交易中心发出交易会员追加交易保证金的通知。

()  属第十八条第(一)项和第(二)项的代为转让,交易会员未能在规定时限补足交易保证金或自行转让至符合交易中心要求的,交易中心按照市价实行“代为转让”,直至符合交易中心风险控制要求。

()  属第十九条第(三)项、第(四)项和第(五)项的代为转让,代为转让头寸由交易中心根据涉及的交易会员具体情况确定,不再另行通知。

()  “代为转让”执行完毕后,交易中心将通过电子交易系统,向有关交易会员发送“代为转让”的结果。

()  因盘面缺乏对手盘或其他原因制约,致使当日无法及时完成“代为转让”的,将在当日收盘时选择“盈利优先,时间优先”的对手盘客户,按照当日结算价进行多边净额终止。

第二十条       交易中心实行多边净额终止制度。多边净额终止是指交易中心为了防范风险,在代为转让无法执行时,将有该协议的对手方持有的头寸按一定规则强制转让的措施。受影响的未违约投资人应接受该措施。

第二十一条  代为转让和多边净额终止仍需配合上下家进行货物交收,并依据电子合同,卖方交易会员按时向买方交易会员开具增值税发票产生的亏损及法律后果由交易会员承担。

 

第六章 风险警示制度

第二十二条  风险警示制度是指当现货电子交易出现异常,交易中心有权要求相关交易会员报告情况、谈话提醒、书面警告、公开谴责、警示公告等一种或者多种措施。异常情况包括:

()  交易交收出现异常;

()  交易价格出现异常;

()  交易会员交易行为异常;

()  交易会员资金异常;

()  交易会员订货量、资金量变化巨大;

()  交易会员涉嫌违法、违规、涉及行政、司法调查或诉讼、仲裁案件;

()  交易中心接到投诉涉及到交易会员的;

()  交易中心认定的其他情形。

交易中心要求交易会员报告情况的,交易会员应当按照交易中心要求的时间、内容和方式如实报告。

交易中心实施谈话提醒的,交易会员应当按照交易中心要求的时间、地点和方式认真履行。

第二十三条  发生下列情形之一的,交易中心可以向全体交易会员发出风险提示函:

()  国内外市场交易出现异常变化;

()  交易会员涉嫌违规、涉及重大行政处罚、重大诉讼或仲裁案件;

()  交易会员交易存在较大风险;

()  交易中心认定的其他可能形成风险的情形。

第二十四条  有下列情况之一的交易会员,交易中心将指令进行冻结专用结算账户资金。

()  涉嫌重大违规,交易中心或有关部门正在调查;

()  交易会员出现重大风险时;

()  交易中心认为必要的其他情况。

 

第七章 异常处理制度

第二十五条  异常处理制度是针对异常情况出现时,而采取的应急处理制度,包括下列情况:

()  地震、台风、水灾、火灾、战争、罢工等不可抗力或计算机系统故障;

()  结算、交割危机,并对市场正在产生或将产生重大影响;

()  有证据证明交易会员违反交易中心规则及其实施细则或其它相关政策、规则,并对现货交易市场正在或将要产生重大影响;

()  交易中心规定的其他情况。

第二十六条  出现异常情况时交易中心可以采取的手段:

()  调整开市、收市时间,暂停交易、调整履约保证金比例、暂停订立新合约、限制转让、限制出金等;

()  交易中心宣布进入异常情况并决定暂停交易的期限一般不超过3个工作日。

 

第八章 附则

第二十七条  本细则解释、修订权归属于上海自贸区化工品国际交易中心。

第二十八条  本细则自颁布之日起实施。

 

风控细则

第一章 总则

第一条   为了加强商品现货交易风险管理,维护交易各方的合法权益,保证上海自贸区化工品国际交易中心(以下简称“交易中心”)现货电子交易的正常进行,根据交易中心的业务规则制定本细则。

第二条   交易中心风险控制实行履约保证金制度、限仓制度、代为转让制度和多变净额终止制度、风险警示制度和异常处理制度等风险控制制度。

第三条   交易中心、交易会员、指定结算银行及其相关工作人员必须遵守本细则。

 

第二章 术语定义

第四条   交易会员是指向交易中心申请,经交易中心审核批准,获得交易中心交易会员资格,并使用交易中心分配的交易账号的企业法人。

第五条   电子交易合同是指交易会员通过电子交易系统进行规定商品交易而生成的约定买卖双方权利义务的合同。

第六条   现货挂牌交易是指买方或卖方通过交易中心电子交易系统,将要采购或销售的商品的详细情况,包括商品名称、数量、计量单位、质量标准、成交价格、计价单位、交易时间、交收地点、交收日期等信息进行对外发布,由符合资格的摘牌方在挂牌信息中选择所要采购或销售的商品,提出承诺该要约的申请,通过双方冻结保证金的形式进行成交,并按合约约定进行实物交收的一种交易模式。

第七条   交易保证金是指交易会员存入银行资金结算账户中的、可供冻结的,担保其电子交易合同履行的资金。

第八条   交收是买卖双方根据交易中心相关交收细则及电子交易合同的约定,买方向卖方支付货款,卖方向买方转移交易商品货权的过程。

 

第三章 履约保证金制度

第九条   交易中心实行履约保证金制度。保证金标准以交易中心公告为准。

第十条   履约保证金制度,是指交易会员必须按照其所买卖现货合约价值的一定比例缴纳保证金,作为其履行合约的资金担保。

第十一条       交易中心有权根据市场需求调整履约保证金比例。

第十二条       如一方交易会员出现交易中心认定的违约行为,履约保证金将罚没并作为赔付金,划拨给被违约方交易会员。

第十三条       如买卖双方均出现交易中心认定的违约行为,则交易中心有权冻结买卖双方的交易保证金,并以双方书面的调解协议、仲裁或法院判决为依据,进行相应划转或扣收。

 

第四章 限仓制度

第十四条       交易中心实行持仓限额制度。持仓限额是指交易中心规定的交易会员单边持仓的最大数量。

第十五条       持仓限额根据不同产品的具体情况,分别确定每一品种每一月份合约的持仓限额。根据客户的具体情况,确定某一客户所有产品所有合约的总持仓限额。

第十六条       交易中心可以根据市场情况,对不同的上市品种、合约,调整会员的持仓限额。

 

第五章 代为转让制度及多边净额终止制度

第十七条       为控制市场风险,交易中心实行代为转让制度。代为转让是指当交易会员违规时,交易中心对其有关持仓实行平仓的一种强制措施。

第十八条       当交易会员出现下列情况之一时,交易中心对其持仓实行代为转让:

(一)  交易会员可用资金小于零,并未能在规定时限内补足的;

(二)  持仓量超出其限仓规定的;

(三)  因违规受到交易中心代为转让处罚的;

(四)  根据交易中心的紧急措施应予以代为转让的;

(五)  交易中心规定的其他应当予以代为转让的。

第十九条       代为转让的执行程序

(一)  交易中心将通过电子交易系统向交易会员提供当日结算数据,当交易会员可用资金小于零时,视为交易中心发出交易会员追加交易保证金的通知。

(二)  属第十八条第(一)项和第(二)项的代为转让,交易会员未能在规定时限补足交易保证金或自行转让至符合交易中心要求的,交易中心按照市价实行“代为转让”,直至符合交易中心风险控制要求。

(三)  属第十八条第(三)项、第(四)项和第(五)项的代为转让,代为转让头寸由交易中心根据涉及的交易会员具体情况确定,不再另行通知。

(四)  “代为转让”执行完毕后,交易中心将通过电子交易系统,向有关交易会员发送“代为转让”的结果。

(五)  因盘面缺乏对手盘或其他原因制约,致使当日无法及时完成“代为转让”的,将在当日收盘时选择“盈利优先,时间优先”的对手盘客户,按照当日结算价进行多边净额终止。

第二十条       交易中心实行多边净额终止制度。多边净额终止是指交易中心为了防范风险,在代为转让无法执行时,将有该协议的对手方持有的头寸按一定规则提前终止并完成资金划付的措施。受影响的未违约投资人应接受该措施。

第二十一条  代为转让和多边净额终止产生的亏损及法律后果由交易会员承担。

 

第六章 风险警示制度

第二十二条  风险警示制度是指当现货电子交易出现异常,交易中心有权要求相关交易会员报告情况、谈话提醒、书面警告、公开谴责、警示公告等一种或者多种措施。异常情况包括:

(一)  交易交收出现异常;

(二)  交易价格出现异常;

(三)  交易会员交易行为异常;

(四)  交易会员资金异常;

(五)  交易会员订货量、资金量变化巨大;

(六)  交易会员涉嫌违法、违规、涉及行政、司法调查或诉讼、仲裁案件;

(七)  交易中心接到投诉涉及到交易会员的;

(八)  交易中心认定的其他情形。

交易中心要求交易会员报告情况的,交易会员应当按照交易中心要求的时间、内容和方式如实报告。

交易中心实施谈话提醒的,交易会员应当按照交易中心要求的时间、地点和方式认真履行。

第二十三条  发生下列情形之一的,交易中心可以向全体交易会员发出风险提示函:

(一)  国内外市场交易出现异常变化;

(二)  交易会员涉嫌违规、涉及重大行政处罚、重大诉讼或仲裁案件;

(三)  交易会员交易存在较大风险;

(四)  交易中心认定的其他可能形成风险的情形。

第二十四条  有下列情况之一的交易会员,交易中心将指令进行冻结专用结算账户资金。

(一)  涉嫌重大违规,交易中心或有关部门正在调查;

(二)  交易会员出现重大风险时;

(三)  交易中心认为必要的其他情况。

 

第七章 异常处理制度

第二十五条  异常处理制度是针对异常情况出现时,而采取的应急处理制度,包括下列情况:

(一)  地震、台风、水灾、火灾、战争、罢工等不可抗力或计算机系统故障;

(二)  结算、交割危机,并对市场正在产生或将产生重大影响;

(三)  有证据证明交易会员违反交易中心规则及其实施细则或其它相关政策、规则,并对现货交易市场正在或将要产生重大影响;

(四)  交易中心规定的其他情况。

第二十六条  出现异常情况时交易中心可以采取的手段:

(一)  调整开市、收市时间,暂停交易、调整履约保证金比例、暂停订立新合约、限制转让、限制出金等;

(二)  交易中心宣布进入异常情况并决定暂停交易的期限一般不超过3个工作日。

 

第八章 附则

第二十七条  本细则解释、修订权归属于上海自贸区化工品国际交易中心。

第二十八条  本细则自颁布之日起实施。